数据显示，12月失业率从11月的4.5%降至4.4%，但非农就业人数仅增加5万人，低于市场预期的6万人。这为美联储在1月底的会议上维持当前利率水平提供了空间。2025年，就业人数增加58.4万人（平均每月增加4.9万人），低于2024年的200万人（平均每月增加16.8万人）。这是自2020年以来最弱的增长，当时由于COVID-19大流行，就业人数急剧减少了920万。美联储的Barkin表示，12月就业增长“温和”，表明除了医疗保健和人工智能平台建设等少数行业外，企业仍不愿招聘。低招聘环境依然存在。部分原因是不确定性，在很大程度上，这是一个生产力问题，但很难找到人工智能生态系统或医疗保健行业以外的公司谈论招聘。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch工具，市场目前认为，美联储本月维持利率不变的可能性高达95%。法国外贸银行（Natixis）北美利率策略主管约翰•布里格斯（John Briggs）指出，美联储可能更关注失业率的下降趋势，而不是整体数据的短期波动。因此，该报告对利率前景构成轻微的负面影响。这份就业报告是几个月来第一个没有受到政府停摆等临时因素干扰的“干净”数据，为判断宏观经济中的就业趋势提供了更清晰的依据。市场普遍认为，美联储未来的利率决定将取决于未来几个月劳动力市场的具体表现。尽管美联储（Federal Reserve）在过去三次会议上都下调了利率，以应对疲弱的劳动力市场，但一些官员对通胀仍高于目标水平的担忧可能会限制其进一步放松货币政策的步伐。

市场分析人士指出，除非出现更强劲的经济信号，否则市场对美联储政策的预期可能已基本反映在价格中。日元继续走弱。美元兑日元一度触及一年高点158.185，最终收涨0.64%，报157.88，连续第二周上涨。日元的疲软主要受到国内政治不确定性的影响。日本首相高石早苗（Saane Takaishi）正在考虑提前在2月上半月举行众议院选举，这一消息加剧了市场对政策连续性的担忧。与此同时，最新数据显示，日本11月家庭支出意外同比增长，表明在日本央行（Bank of Japan）去年12月将政策利率上调至30年来最高水平之前，国内消费已出现加速迹象。瑞穗银行（Mizuho Bank）驻EMEA地区固定收益、外汇和大宗商品策略主管乔丹•罗切斯特（Jordan Rochester）分析称，家庭支出的强劲表现意味着，日本央行在技术上具备了在4月份再次加息的条件——此前，市场普遍认为，日本央行在春季大选前很难采取行动。