周四(12月21日)，在第三季度GDP增速下调后，基准10年期美国国债收益率跌破3.9%，为7月以来的最低水平，美元指数跌至近5个月低点，推动金价走高。周五亚洲早盘，金价一度触及每盎司2,054.86美元，为去年12月4日以来的最高水平。现货金周四上涨0.71%，收于每盎司2,045.83美元。COMEX 2月黄金期货收涨0.18%，报每盎司2,051.3美元。

【市场新闻分析】

第三季度GDP被下调至4.9%，略低于第二次预估的5.2%，但与最初预估的4.9%一致。与上个月发布的“第二次”估计相比，今天发布的估计基于更完整的源数据。评级下调主要反映了消费者支出的下调。作为GDP计算中的减项，进口数据也被下调。然而，值得注意的是，实际GDP的增长(增长2.1%)反映了消费者支出、私人库存投资、出口、进口、州和地方政府支出、联邦政府支出、住宅固定投资和非住宅固定投资的增长。一份棘手的潜在通胀报告可能会降低美联储早期降息的预期，并迫使政策制定者在更长时间内将利率维持在限制性轨道上，直到通胀率确认回到2%。它还可能使美元更具吸引力，并使风险敏感资产受益。市场对这一消息的最初反应是美元的大幅抛售，由于对美联储降息的预期不断上升，美元已经处于守势。鉴于美国经济的韧性，几乎没有投资者仍然相信美联储不会更快地降息。美元指数继续下滑，黄金试图恢复上升趋势。美国个人消费支出数据将于明天公布，这可能会使美元指数变得脆弱。费城联邦储备银行总裁哈克也驳斥了即将降息的预期。哈克说，他预计经济会软着陆，但他警告说，失业率可能会温和上升。黄金是MUFG最看涨的看涨期权，他们预测金价将在2024年创下历史新高。他们认为，不确定性使黄金在本周保持主导地位。

“随着中东局势的发展，地缘政治紧张局势已成为贵金属综合体的主要推动力。红海已经成为不确定性的滋生地，这似乎让黄金占据了主导地位。美元再度走软也帮助金价守住阵地并继续上涨。美联储政策制定者本周的语气较为温和，大多数人都谈到了2024年所需的降息幅度，除了关于监测未来数据的奇怪言论外，几乎没有什么其他表态。美联储上周在其鸽派政策路径上的重大转变，强化了我们的美国利率策略师对2024年初开始降息的呼吁。一个更加友好的美联储和更强势的美元应该会消除黄金上行的基本障碍。事实上，黄金是我们最乐观的预测，由于美联储降息、央行需求的支持以及黄金作为最后地缘政治对冲手段的三重作用，黄金将在2024年达到历史新高。”澳新银行(Anz)经济学家认为，金价近期的上涨超出了基本面。稳定的利率和不断下降的通胀可能导致实际利率上升，从而限制短期内的收益。他们将2024年第一季度的金价预测下调至每盎司1950美元。他们表示:“疲弱的美国经济数据和不断放缓的通胀表明，美联储的货币政策具有足够的限制性，足以让通胀持续回到目标水平。”美联储立场的转变出乎市场意料，金价升至每盎司2135美元的纪录高位。与我们对2024年下半年开始的宽松周期的看法相比，这似乎有些过头了。这可能会抑制上涨势头。随着联邦基金利率的稳定和通胀的下降，实际利率的上行风险似乎有所增加。我们预计实际利率将上升100个基点，由于持有非收益资产的机会成本上升，黄金面临下行风险。因此，我们将2024年第一季度的预测下调至每盎司1950美元。”市场的焦点现在已经转移到将于周五公布的美国核心个人消费支出(PCE)报告上。

【周五交易日关注金融数据和事件(北京时间)】

①15:00英国第三季度GDP年率终值，英国11月经季节调整的零售销售月率，英国第三季度经常账户

②21:30加拿大10月GDP月率、美国11月核心PCE价格指数年率、美国11月个人支出月率、美国11月核心PCE价格指数月率

③23:00美国12月密歇根大学消费者信心指数终值、美国12月1年通胀预期、美国11月新屋销售年率化

④次日02:00 美国至12月22日当周石油钻井总数